个人理财方案-完整思路框架

发布时间:2024-01-14 来源:案例成果

  这就过于死板,你有100w和有1000w的时候,当然不会都拿20%去配置稳健资产

  是的,有例外,在判断市场有极大几率会出现系统性风险的时候,能够更好的降低权益仓位比例

  但做到这一点在大多数情况下要一定的专业相关知识,如果非金融经济出身的朋友,建议持续关注我的公众号即时市场观点,如果我认为有,我会提示,当然也不一定准,可供参考

  我在某平台看到有人贴出自己的理财心得,讲到面对亏损的时候心态很难调整,于是现在认为有两类产品,A是12%预期收益率,20%波动,B是10%预期收益率,8%波动,会选择B而不是A,并认为这是理财能力和理解提升的表现

  除此之外,更重要的是, 任何一个产品的历史收益和风险,都不能代表未来,并且其差异可能非常大

  所以其实根本不存在所谓预期12%收益率波动20%和预期10%收益波动8%的这种观点,因为你根本不能确保未来它的收益和波动就是符合这个分布

  事实上,我们应该击穿产品,去看其底层的资产到底是什么,投资的方法论是什么,才能对其的预期收益水平和波动,也就是风险收益比,有一个大概模糊的定性判断

  在某些特殊的市场下,有可能出现配置债券比例高的产品,反而比配置股票比例高的产品,做出了更高的收益和更低的波动,但如果了解底层就知道,这只是一个异常的偶然现象,必然不可持久

  再比如,没有上面这明显的,即使都是权益产品,某种风格也可能阶段性出现高收益低波动的净值曲线,看上去收益率很高,波动很低,也就是夏普比率很高,但实际上,这种风格逆转的时候,其风险收益比就会立即改变

  同样的情况也适用于量化基金、CTA策略,这些往往更有迷惑性,通常这一些产品很有高的历史sharp(也就是高收益低波动),比如历史实现了近年化20%回报,但随市场的改变,尤其是当你被一些理财顾问推荐到这类产品时,往往意味着这类产品开始拥挤,等你买入后,你发现你甚至连年化10%的收益都没有正真获得

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